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干货:再分享几个投资技巧

复利人生2019-01-10 15:49:25

今天再分享几个投资小技巧,如果你有更好的方法,也欢迎留言交流。


一、通达信软件的进阶玩法


书生用的最多的股票电脑软件就是通达信,因为通达信页面简洁、软件速度也很快。但是通达信的F10做的不如同花顺、东方财富这些软件。


今天跟大家分享把通达信的高效快捷与同花顺的资讯功能合二为一的方法。如下图:



网上还有通达信外挂东方财富资讯功能的方法,需要的话可以自行研究。


二、货币资金的妙用


如果你想看上市公司最详尽的财务报告,可以在“巨潮资讯网”找到。


在公司的资产负债表中,第一项就是货币资金,可以简单理解为存在银行的钱。


书生简单分享3点货币资金的妙用:


1.投资债券必看,货币资金太少,可能会出现债券违约。


很多人会纳闷,为什么有的公司会放1000多亿的资金在银行?


对于这样的公司,不少都有很高的负债,保持充足的货币资金是为了按时偿付借款。同时,货币资金也用于日常的生产经营,以及公司并购。


假设你投资的某公司债券即将到期,但是公司报表中的货币资金很少,而且负债率很高。这个时候就需要当心债券违约风险,尤其是公司本身实力也不强的时候。



2.判断公司的分红能力。


这一点以前的文章说过,上市公司必须有充足的货币资金才能谈得上分红。


但是不能简单理解为,有很多货币资金就会高分红。主要还要看公司历史上的分红情况,对于历年分红比例都高,今年货币资金也多的公司,继续高分红是大概率。


比如上汽集团过去几年分红比例高,而它的货币资金最近几年也是一直很多。



一般来说,国企的分红动力不大,虽然账面上货币资金不少,但大部分分红都不高。因为对于国企来说,最重要的是国有资产的规模排行,现金分红会降低资产规模。


如果公司管理层持股较多,一般分红动力会很强,因为他们自己每年分红也会收到很多钱。


比如董明珠持股格力电器4400万股,而格力电器2017年每10股分红18元,那董明珠去年光分红就能拿到8000万。如果你是董明珠,你也肯定会倾向于高分红,而且分红还不影响自己在公司的持股比例。



3.利用货币资金判断公司业绩真假。


过去一年,不少上市公司爆出造假丑闻。我们如果利用货币资金,也可以提前发现一些端倪。


上市公司把钱放在银行,银行是会给存款利息的。因为上市公司账户现金较多,银行也有很多针对性的存款产品,就算最普通的七天通知存款也有1.1%.


那么,如果一家公司货币资金一直都很多,但是报表中收到的银行存款利息却很少,那么我们就应该怀疑财报的真实性。


公司收到的银行存款利息,大多会在中报和年报中的,“财务费用”明细中公布。


比如中国中铁2017年中报,货币资金907亿元,半年收到银行存款利息9.87亿元,年化存款利率2%左右。


格力电器2017年中报,货币资金1053亿元,半年收到银行存款利息9.44亿元,年化存款利率1.8%左右。



再看最近被曝光出业绩造假的几个公司。


信威集团2016年年报,货币资金112亿元,收到利息0.78亿元,年化存款利率0.69%,远低于银行通知存款利率。



还有最近被处罚的*ST佳电,2017年中报货币资金2.34亿元,而收到的银行存款利息只有54万,年化存款利率0.4%,实在太低了。



特别提示:


利用货币资金存款利息去判断业绩真假,并不是万能的。


有的集团公司可以通过向子公司虚假贷款,虚增利息收入。


而且报表中的货币资金是静态数据,并不是说公司月中每天账上都是这些钱,从而会存在差异。而且像国企央企的集团公司,内部资金调度就更加复杂,我们只能简单算算。


结束语


最近看到一个说法:


假设有一个游戏,你拿着一把左轮手枪对自己开一枪,如果打死你就死了,如果没死,我给你200%的回报。假设有个基金经理连续开了三枪,每年赚200%。这是一个好的基金经理吗?


我们不能仅凭基金经理的历史业绩去判断该不该买入,因为你不知道他到底冒了什么风险。


比如私募中,蓝海韬略的苏思通和神州牧的辛宇,一个是16年的私募冠军,一个被称为“私募猛人”,两人在2017年都亏损非常多。公募就不举例了,可以看看基金每年的排行榜,很少有连续三年做的很好的。


书生从上面故事中也得到一个启示:必须拥有属于自己的一套投资系统,而且自己必须理解投资系统的逻辑,以及风险控制措施,最多会亏多少钱。


拥有一套长期看正收益的投资系统,这样的投资才不是赌博。投资系统也绝不是听消息,不是一窝蜂从众,更不是听某专家推荐股票或基金。


以上几点就是本文想说的几个投资技巧,欢迎补充指正。




交易提示:


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