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达人理财技巧系列一:如何选择股票基金?

投资科学家2018-11-08 14:13:33

        2013年中国股市分化巨大,一年下来,上证综指几乎纹丝未动,而创业板却是一轮小牛市。一些投资人不但没赚到钱,反而亏损不少,其实对于非专业投资达人来说,配置一些优异的股票型基金也是可行的途径之一!


        先谈谈国内股票型基金整体业绩,可以说是非常差,大部分基金五年的收益也不如小编2013年四季度三个月的投资收益!不过也要看到,2009年到2013年的5年里,排名前十的股票型基金的基金净值全部翻倍,而这5年我国股票市场整体是下跌的。尽管国内基金整体状况一般,我们还是能够发现一些优秀的基金经理。
 
 
        那么如何找出业绩很不错的股票基金呢?投资者可以先从基金净值的评级、排名、净值波动和基金经理任职期的业绩状况,综合选出靠谱的股票型基金。


       基金评级,你可以重点关注3年和5年评级均为五星的基金,专业基金评级机构晨星网具有很大参考价值。晨星的风险评级是“调整后收益”(MRAR),它衡量基金的收益是用月度回报率作为标准。但2只收益情况相同的基金,可能具有迥然不同的风险程度,所以评价基金业绩时,不只看回报率,还要考察风险因素,将每只基金的收益进行风险调整,然后再与同类基金进行比较。以“惩罚风险”的方式,对基金的回报率进行调整,波动越大,惩罚越多。


      第二个参考因素是基金业绩排名。众所周知,基金业绩只能代表过去,未来投资业绩如何,无法预测。国内基金发展时间比较短,如果基金成立在3年以上,最起码能够获得长期投资业绩的数据。基金持续投资业绩不错,至少能证明其投资不靠运气。


        所以,选取业绩高于同类平均水平的基金,比较简单的方法,就是直接看看四分位排名。长期排在同类基金的前二分之一和四分之一的,值得大家关注。


       第三点是要看基金风险管理能力。这项指标主要看净值波动。基金都存在波动的情况,不可能每一阶段的业绩都特别好。例如,景顺长城内需增长虽然近一年的收益高达70%,但是3个月净值波动非常大,下跌11.69%。选基金要选取相对稳定、长期业绩较好的基金。股票投资实际上是对不确定性的把握和控制。有关风险控制能力的评价,专业的基金评级机构都有,可以看晨星网获得。


        考察基金经理的过往业绩,除了看牛市中基金经理的投资能力,更重要的是观察基金经理在股市处于熊市和震荡市的选股能力。例如,王鹏辉管理的景顺长城内需贰号和景顺长城内需增长,在2011年股市熊市中,净值下跌分别为19.48%和19.21%,不过仍然跑赢沪深300和同类基金,业绩表现仍排在股票型基金前四分之一。
 
        市场上的基金经理的风格可分为价值型、成长型和价值成长型三大类。通常来讲,价值型投资风格的基金经理热衷于“低买高卖”的投资策略,寻找“价格低廉”的股票。这类风格的基金经理往往钟情于金融、工业原材料等较稳定的行业,而较少投资于高市盈率、价格收入比高的股票(如高科技、信息技术等行业的公司)。


       成长型投资风格的基金经理通常更注重公司的长期成长性,而较少考虑购买股票的价格。所谓的成长性,包括收入的增长性或净利润的增长性。这种风格较少投资于已进入成熟期的周期性行业,而青睐那些具有稳步成长性的行业(如医药行业、高科技股)。


       长期来看,业绩能够跑赢市场和同业的基金经理,他们共同的特点是,可以根据当时的市场整体风格,灵活配置价值股和成长股。可以说,他们是集合价值和成长混合型的基金经理。
 
      选定了股票基金,之后就是到买入操作层面。一般选择2到3只股票基金足够了!最后,目前国内的股票基金小编说几个供大家参考,不代表任何推荐,1,宝盈核心优势!2,上投行业轮动!3,农银汇理轮动  !4。景顺长城内需!等等

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